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股票定投战报:格力电器盈利15%
发布者:admin 发布时间:2016-09-06 16:06:23 阅读:458

至纮数据信息事业部
于2015年下半年开始,格力电器进入至纮定投股票池.
格力电器于2016年2月19日停牌,于9月2日复牌,停牌时间大半年.已于近日通知到所有客户,一旦打开涨停板,即清空账户内所有格力股票.替代定投股票也已经给出.
复牌后,至9月6日早盘,连续3个涨停,观察有打开涨停板的趋势,随即清空账户内所有格力票.
经过测算,持有的格力市值整体盈利15%多.
短期内,将不再考虑格力电器的定投投资.
之所以卖出账户内所有的格力电器股票,有以下主要原因:
1.格力电器将定向发行股票收购银隆,其主要产品是电动汽车.银隆电动车的主要盈利来源于政府补贴,而其锂电池转换效率低导致产品竞争力并非很强.反过来,从银隆来看,经过几年的发展,其产品基本上已经处于成型,出货大发展期,如果盈利前景美好,现有的股东为何会放弃这么一个香饽饽呢?如果是现金流的问题,其现有不缺钱的股东,难道会放弃现有的投资机会,而去重新投资一个新企业?从15年末60亿的估值,到现在130亿估值的成交价格,让人觉得有点人傻钱多.
2.电动汽车行业的苹果特斯拉,已经成形.做汽车界的三星?氢燃料汽车已经出现.储能的市场前景也并非那么美好,国内的整体市场环境和发展水平限制了这一点.
3.再过个三五年,国内的环保监管将更加严格,而围绕着所有化学电池的后期处理将逾见紧迫.化学电池是否环保,或许将重新评价.
4.格力电器围绕家电的产品线拓展,是可期待的.甚至于,衍生机床制造和机器人制造也是值得肯定的.但是,步入电动汽车这个行业,甚至于根据格力而言的电池技术的应用,也并非那么充满着美好.
5.格力近期的定向增发股票的价格是15块多,而现在的价格是23元左右.50%的盈利空间,已经为定增客户留存.对现有股东而言,非是好事.可否说,现有的小股东,才是此次交易的风险承担方?
6.以格力目前派发的红利1.5元,一旦增发,粗略估计每股7.5元.对应23元股价,年股息率才3%多.不再值得期待.
7.从手机的踟蹰不前,徘徊左右,到目前的银隆汽车靠政府补贴获利,可见格力电器的经营已经出现了战略上的问题.让人担心其发展前景.
唯一的利好是:具竞争力的空调产品和厚重的现金流.
但是,美丽的空调盈利率能否持续支撑得起定增后每股的盈利率?
恐这一叶舴艋舟,载不动这多愁!

 
 

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